La contabilidad no es perfecta; Lo bueno, lo malo y lo feo

La contabilidad financiera es el lenguaje de los negocios – no hay duda. Es la forma en que los inversores, administradores, acreedores, proveedores y reguladores realizan un seguimiento del «puntaje». Sin él, incluso las preguntas más básicas como «cuánto beneficio obtuvo» requerirían horas de reuniones, persuasión y probablemente un desacuerdo significativo. Sería como hablar con alguien sin usar verbos. Funcionaría, eventualmente, pero dolorosamente.

Tienes que conocer los conceptos básicos. Los consultores sin una sólida comprensión del vocabulario, los marcos y los principios, seguramente se avergonzarán frente al cliente. Si no sabe de inmediato qué significa A = L + E en contabilidad, entonces necesita hacer algunos estudios de recuperación. Como ejercicio, lea la sección Economist Business y deténgase cuando no entienda algo relacionado con un estado financiero y búsquelo.

Parece perfecto, pero no lo es. En la superficie, la contabilidad parece un monolito de precisión, reglas y conservadurismo; algo sagrado, equilibrado y casi científico. Después de todo, los estados financieros se relacionan entre sí y se articulan perfectamente. Los estados financieros son permanentes y accesibles, todos en línea, listos para leer. Las pautas GAAP e IFRS dicen lo que podemos y no podemos hacer. No quiero ir a la cárcel.

Esto hace que la contabilidad parezca más precisa e inmutable de lo que es. Los consultores expertos deben saber que los estados financieros son lo básico, pero están lejos de ser la historia completa. Aquí hay varias razones por las que la cuenta financiera es imperfecta. Para los CPA, siéntase libre de «acumular».

Lo bueno (la forma peculiar en que funciona la contabilidad)

1. Contabilidad devengada. La contabilidad de caja es muy brutal: cuenta la cantidad de efectivo que gastó o tiene al final del trimestre y termina ahí. Simple, pero engañoso.

Por el contrario, la contabilidad de acumulación intenta solucionar este problema dividiendo los ingresos o gastos y comparándolos con el período de tiempo correcto. El ejemplo más sencillo es la depreciación de los equipos. Si tiene un taller de impresión y paga $ 700K por una pieza de maquinaria, su contador le impedirá escribirlo como un gasto único. No no no. Dado que es probable que el equipo se use durante 7 años (como ejemplo), solo puede deducir 1/7 del valor (- $ 100K) por año como gasto. Mejor, no perfecto.

Hay una docena de tipos de cuentas de acumulación que esencialmente se incluyen en estos gastos e ingresos acumulados y pagados por adelantado. Puede ver este tipo de división, extracción y expulsión de los gastos en todo el balance. Por ejemplo, Joe cobra sus boletos de avión (cuentas por pagar) en su American Express corporativo (ingreso acreditado) hoy para un vuelo el próximo mes y obtiene 3,000 puntos de millas (gastos acreditados).

2. Costos históricos – La contabilidad por su naturaleza va a ser conservadora, por lo que obliga a las empresas a valorar las cosas a su coste de adquisición. Esto subestimará los activos que se han apreciado (como un edificio de la sede corporativa en Manhattan que se compró hace 30 años), o exagerará los activos que han perdido valor (por ejemplo, ¿MySpace realmente valía $ 580MM cuando Rupert Murdoch lo compró?). Esta es la razón por la que algunos inversores están presionando a McDonalds para convertir los bienes raíces de sus ubicaciones en un REIT para liberar el valor de costo histórico atrapado en las acciones aquí.

ConsultoresLa contabilidad mental no es perfecta

Lo malo (rarezas y cosas a tener en cuenta)

3. Eventos únicos – Al igual que con cualquier análisis, desea ver las cosas cuando están en «estado estable»; para ver la tendencia, extrapolar un pronóstico o estimar el futuro, debe mirar un caso base. Claramente, hacer suposiciones sobre picos y baches en la rentabilidad sería una estupidez. Como tal, esté atento a los grandes gastos o ganancias no recurrentes, cualquier cosa que no ocurra durante el curso normal de los negocios. Algunos ejemplos, Yahoo registra un gran aumento en las ganancias debido a una ganancia inesperada de $ 9 mil millones de la OPI de Alibaba. Eso no es normal. Mire el gráfico a continuación, la barra naranja va desde: bajo, bajo, bajo, bajo, CRAZY alto. No es normal.Consultantsmind Yahoo Alibaba

4. Discusión y análisis de la gerencia (MD&A). Aquí es donde la dirección saca a relucir los puntos más destacados (ingresos, costes, financiación, competencia, etc.). De los cientos de páginas de un 10K, estas son las 10 páginas que siempre lee. Dentro de estas páginas narrativas, a menudo puede encontrar muchos detalles ocultos que la empresa necesita revelar (cambios en el cronograma de depreciación, cambios en el tratamiento contable, etc.) de los que realmente no quieren presumir. Todas esas golosinas pueden sumar una mirada dramáticamente diferente a las finanzas.

The Ugly (consejos, trucos, secretos)

Los mercados públicos son implacablemente competitivos y los analistas presionan continuamente a las empresas para que superen las crecientes expectativas. Los ejecutivos trabajan colectivamente para cumplir con sus cifras trimestrales, a veces mediante una interpretación demasiado agresiva de las reglas de contabilidad financiera. (La música siniestra comienza a sonar de fondo). Algunas de las formas en que las empresas y los gerentes modifican las reglas contables a su favor a corto plazo, que son (más o menos) legales, podrían incluir:

  • Reconocimiento de ingresos sueltos (ventas que no están terminadas exactamente)
  • Devengo inadecuado para gastos (sin ahorros suficientes para pagar los gastos)
  • Reservas de «tarro de galletas»: la empresa acumula gastos adicionales cuando los tiempos son buenos (poner una galleta en el frasco para un día lluvioso), para que cuando las ganancias bajen, puedan reducir sus reservas (saque una galleta)
  • Cargas únicas de “baño grande”. Las empresas son bastante conocidas por verter todas sus pérdidas y prácticas contables cuestionables en una gran pérdida no recurrente. Es como si sacaran TODA la basura a la vez. Los analistas están capacitados para pasar por alto estos eventos de una sola vez, y esto puede ocultar problemas estructurales en otros lugares.
  • «Relleno del canal» Las empresas a veces envían productos adicionales a sus distribuidores (producto de relleno en el canal de ventas) para que infle las ventas a corto plazo. La SEC ha litigado contra varias empresas por hacer esto. Al Dunlop de SunBeam fue uno de los delincuentes más famosos aquí.

La lista de «irregularidades» contables puede seguir y seguir, pero ya se hace una idea. Las empresas roban ingresos de períodos futuros o crean «tarros de galletas» de ahorros para usar en un momento diferente, todo en el esfuerzo de suavizar las ganancias. La contabilidad financiera es una serie de reglas, y cualquier buen mafioso te dirá que «las reglas estaban destinadas a romperse».

Como consultor, tenga en cuenta lo bueno, lo malo y lo feo. No rompemos las reglas, no ayudamos a los clientes a romper las reglas. Dicho esto, necesitamos saber cómo hacerlo.

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